Ce este Fondul de Hedging și relația sa cu Crypto

Fondurile de hedging reunesc mulți operatori financiari cu o gamă extrem de largă de investiții și se caracterizează printr-o structură de reglementare foarte flexibilă, dar cu o gestionare destul de riscantă a capitalului.

Denumirea derivă din obiectivul său: de a obține un randament indiferent de tendințele pieței, astfel încât operatorul este extrem de dinamic și nu există nici o ezitare în utilizarea sau vânzarea bunurilor lipsă.

În general, dacă ar trebui să enumerăm caracteristicile generale ale unui fond de hedging, am putea spune că:

• Acestea sunt disponibile numai investitorilor calificați care au fondurile minime ridicate, bunuri de peste un milion de dolari și venituri anuale de peste 200 de mii de dolari;

• Acestea au un orizont de investiții larg: există fonduri de hedging pentru bunuri imobiliare, altele care funcționează pe acțiuni listate, altele pe start-up, pe FX sau pe cripto valută;

• Acestea pot face investitii cu “efect de levier”;

• Structura comisioanelor este diferită de cea a fondurilor obișnuite de investiții și implică adesea taxe de înaltă performanță. Schema de bază "2 și 20" este de obicei menționată, unde 2% reprezintă taxa pe capitalul investit, în timp ce 20% reprezintă taxa de performanță pe profit, dar poate fi si mai mare.

Din punct de vedere legal, SUA reprezintă un paradis pentru acest tip de instrument financiar.

Standardele de control sunt mult mai puțin stricte decât cele ale fondurilor comune și ale fondurilor de pensii, însă există încă o supraveghere generală deoarece clienții sunt investitori calificați, informați și atenți.

Cu toate acestea, SEC (Securities And Exchange Commission USA) are reglementări specifice legate de necesitatea înregistrării, solicitarea către public, raportul privind serviciile etc.

Există cazuri, chiar foarte recente, de comenzi "Cease and desist", în care a fost dispusă încetarea activității unor fonduri și returnarea banilor către investitori.

Fondul de Hedging şi Crypto

În orice caz, fondurile de hedging par a fi instrumentul ideal pentru a permite investitorilor sau profesioniștilor calificați să intre în sectorul monedelor virtuale: de fapt, utilizarea “efectului de levier”, posibilitatea vânzării în lipsă, a unei mari libertăți în selectarea proiectelor de investiții și de a avea manageri bine pregătiți din punct de vedere tehnic îl fac un instrument flexibil, care se concentrează, de asemenea, asupra aspectelor individuale ale sectorului.

Acum există fonduri care gestionează sute de milioane de dolari, unele concentrate pe tranzacționare, unele pe arbitraj, altele pe selecția strategică a proiectelor și altele pe ICO.

• Pantera Capital, cu 700 de milioane de investitori, se axează în principal pe startup-uri și capital de risc, cu două fonduri de investiții separate și cinci fonduri de cripto valută;

• Polychain Capital investește activ în inițiative de blockchain;

• CoinCapital, cu sediul în New York, investește în principal în ICO și startup-uri;

• Bitcoin Reserve funcționează în principal ca instrument de arbitraj pentru cripto valută pe diverse burse, chiar și cu tranzacții OTC, operând atât în mod automat, cât și cu operatori umani, pe burse precum Huobi, Okcoin și Bitstamp;

• Binary Financial se concentrează asupra investițiilor legate de cripto valută și mining. Printre activitățile sale de numără și BitGo;

• Bitspread este un fond legat de tranzacțiile cantitative, și anume tranzacționarea pe baza analizei cantitative, cu strategii care urmăresc generarea unui profit indiferent de piața în sine.

Fondurile de hedging au devenit un instrument aproape esențial pentru intrarea investitorilor în lumea cripto valutei. Aceste instrumente devin din ce în ce mai populare, atât pentru comercianți, cât și cu venture capitalists.

Abilitatea lor de a combina elasticitatea operațională cu un cadru de reglementare simplu, le face o modalitate mai sigură de a investi în comparație cu participarea directă la ICO.

După cum am văzut, SEC supraveghează de asemenea fondurile speculative, iar în trecut nu a ezitat să închidă unele bazate pe valute virtuale netransparente, așa cum s-a întâmplat recent cu Crypto Asset Management LP.